Nach den US-Wahlen blieben die Märkte insgesamt stabil, und unser Fonds konnte von der optimistischen Grundstimmung profitieren. Angesichts der aktuellen Rahmenbedingungen haben wir uns temporär von einem Teil unserer China-Aktienpositionen getrennt und dabei moderate Gewinne realisiert. Diese Entscheidung reflektiert unsere aktive Beobachtung dieses Marktes, der aufgrund geopolitischer und wirtschaftlicher Faktoren herausfordernd bleibt, gleichzeitig aber langfristig attraktive Chancen bietet. Bei besseren Bedingungen sind wir bereit, gezielt wieder einzusteigen, um von potenziellem Aufschwung zu profitieren.
Unsere strategische Ausrichtung vereint bewährte Prinzipien des Value-Investing mit einem Fokus auf innovative Unternehmen, die in ihren Branchen wegweisend sind. So investieren wir in Substanz und Wachstum zugleich, um langfristig nachhaltige Renditen zu erzielen.
Monatsbericht November 2024
Im November erzielte der G&G ValueInvesting-DLS Fonds eine Rendite von +7,6 %. Diese starke Performance wurde maßgeblich durch die Top-Performer Spotify, Mobileye, Duolingo, Tesla und On Holding angetrieben, die wesentliche Beiträge zur Wertentwicklung leisteten. Mit einem Fokus auf innovative und disruptiv agierende Unternehmen, die unser Leben bereichern und angenehmer gestalten, bleiben wir bestrebt, nachhaltiges Wachstum zu generieren.
Spotify überzeugte mit Quartalszahlen, die die Erwartungen übertrafen. Das Unternehmen demonstrierte die Skalierbarkeit von Plattform-Unternehmen, indem es durch Preiserhöhungen bei gleichzeitigem Nutzerwachstum seine Margen erheblich steigerte.
Tesla und Mobileye bleiben zentrale Treiber für die Zukunft des autonomen Fahrens. Tesla unterstreicht mit der neuesten Version seines Full Self-Driving (FSD) und der Weiterentwicklung des humanoiden Roboters Optimus seine Innovationsführerschaft. Mobileye stärkt seine Position als Anbieter von autonomen Fahrlösungen durch starke Partnerschaften und technologische Fortschritte.
Duolingo glänzte mit neuen Funktionen, die das Sprachenlernen noch interaktiver machen und das Unternehmen im EdTech-Bereich weiter stärken. On Holding bewies mit einem starken Quartalsbericht, dass es die globale Nachfrage nach innovativen Sport- und Lifestyle-Produkten effizient bedienen kann.
Der Risikoindikator liegt bei +5 Punkten im neutralen Bereich. Sollten sich negative Marktentwicklungen abzeichnen, stehen wir bereit, flexibel Index-Derivate zur Risikosteuerung einzusetzen.