- Besitzübergang Panorama erfolgt
- Verkaufsprozess zur vollständigen Liquiditätsbeschaffung für alle Rückgaben in 2025 vorangeschritten, Ergebnisse der Bieterverfahren werden in aktueller Bewertung berücksichtigt
- Rückgaben im dritten Quartal sind um mehr als 40% gegenüber Vorjahresquartal zurückgegangen, weiteres Rückgabeverhalten bestimmt die Strategie
- Angestrebte Portfoliostruktur nach Abschluss aller geplanten Verkäufe mit rund 50% öffentlichen Mietern
- 2025 - Bleiben Sie dabei! Trendwende!
Heute informieren wir Sie über die aktuelle Entwicklung im LEADING CITIES INVEST.
Besitzübergang Panorama erfolgt
Im Rahmen unseres Newsletters vom 21. Oktober 2024 berichteten wir Ihnen über den Verkauf der französischen Immobilie »Panorama« in Lille.
Der für Ende November 2024 vorgesehene Besitzübergang der Immobilie ist nunmehr erfolgt. Die mit Abschluss dieser Transaktion geschaffene Liquidität wird zur Bedienung der vorliegenden Mittelrückgaben und zur Bewirtschaftung des Fonds verwendet.
Verkaufsprozess zur vollständigen Liquiditätsbeschaffung für alle Rückgaben in 2025 vorangeschritten, Ergebnisse der Bieterverfahren werden in aktueller Bewertung berücksichtigt
Der Fokus des Fondsmanagements lag seit Ende 2023 neben den Asset-Management-Maßnahmen auf der Liquiditätsbeschaffung. Zu diesem Zweck wurde – wie bereits mehrfach erläutert – im Herbst 2023 eine qualitative Analyse des gesamten Immobilienportfolios durchgeführt. Das damit verbundene Ziel war die Identifikation eines Portfolios, das nach den zur Liquiditätsbeschaffung notwendigen Objektverkäufen eine Bewirtschaftungs- und Wachstumsprognose des Fonds auf Basis von Kennzahlen stützt. Objekte, die nicht zum identifizierten Portfolio zählten, wurden in den Verkaufsprozess übergeleitet.
Wir – die KanAm Grund – handeln als Fondsmanager im Interesse aller Anleger! Daher erfüllen wir die Rückgaben und sind bestrebt, die Liquidität für sämtliche für das Jahr 2025 vorgelegten Auszahlungswünsche zu generieren. Die entsprechenden Objekte sind im Verkaufsprozess, der – Stand heute – voraussichtlich in den ersten Monaten das Jahres 2025 abgeschlossen sein wird!
Die Verkaufsverhandlungen verdeutlichten klar, dass die aktuellen Käufergruppen bei Büroimmobilien ihren Fokus auf hochwertige und nachhaltige Immobilien legen. Ihr opportunistisches Investitionsziel führt aber dazu, dass die Immobilienpreise weiterhin unter Druck stehen. Trotz eines reduzierten und immer noch sehr niedrigen Transaktionsvolumens hat sich ein Immobilienmarkt mit deutlich niedrigeren Immobilienpreisen gebildet.
Auch für die aktuell noch zum Verkauf stehenden Immobilien flossen die Erkenntnisse aus den Bieterverfahren bei aktuellen Nachbewertungen in die Ermittlung der Verkehrswerte mit ein. Gleichzeitig wurden ganz aktuell die Verkaufsnebenkosten und noch abzuschreibenden Ankaufsnebenkosten des verkauften Objekts in Lille belastet. Insgesamt führen die beiden Effekte zur Reduzierung des Anteilpreises um 4,14 EUR auf 77,63 EUR ab dem 26. November 2024.
Rückgaben im dritten Quartal sind um mehr als 40% gegenüber Vorjahresquartal zurückgegangen, weiteres Rückgabeverhalten bestimmt die Strategie
Zur genauen Höhe der Anteilrückgaben, die aufgrund der im KAGB geregelten zwölfmonatigen Kündigungsfrist genau ein Jahr später zum Tragen kommen, macht die KanAm Grund – wie in der Branche üblich – keine detaillierten Angaben, um den Preisdruck an den Immobilienmärkten infolge notwendiger Immobilienverkäufe zur Liquiditätsbeschaffung nicht noch zusätzlich negativ zu beeinflussen.
Liquiditätsrisiken bleiben dennoch bestehen. Es gilt, sie gemeinsam zu reduzieren. Positive Signale wie z. B. eine signifikante Reduzierung der Rücknahmewünsche seitens der Anleger und deren Berater fanden in der ersten Jahreshälfte 2024 gegenüber dem Jahr 2023 nicht statt. Die gute Nachricht ist allerdings, dass im Vergleich zum Vorjahreszeitraum im dritten Quartal 2024 eine deutliche Reduzierung der Rückgabewünsche zu beobachten ist: Die Rückgaben sind um mehr als 40% gegenüber dem dritten Quartal 2023 gesunken. Bei Fortsetzung dieses Trends bis hin zum Ausbleiben von Mittelrückgaben können so weitere Objektverkäufe im aktuellen Marktumfeld reduziert werden.
Idealerweise fließen in 2025 wieder neue Mittel zu! Denn nur so sind perspektivisch chancenreichen Zukäufe an den sich konsolidierenden Immobilienmärkten möglich. Und Wertsteigerungspotenzial gilt es auch für die Mehrheit der Anleger, die im LEADING CITIES INVEST verbleiben wollen, wieder zu erreichen.
Angestrebte Portfoliostruktur nach Abschluss aller geplanten Verkäufe mit rund 50% öffentlichen Mietern
Mit der eingangs erwähnten Analyse soll sichergestellt werden, dass das Immobilienportfolio auch nach den Verkäufen attraktiv und ertragsstark bleibt. So soll das Portfolio weiterhin über Leading Cities wie unter anderem Barcelona, Helsinki, London und Brüssel diversifiziert sein. Darüber hinaus wird die Mieterstruktur dominiert sein von Mietern der öffentlichen Hand. Der Anteil von Mietern der öffentlichen Hand, die nahezu keinem Ausfallrisiko unterliegen, liegt nach den bereits durchgeführten Verkäufen bei rund 50%. Perspektivisch soll mit Abschluss der Verkaufsaktivitäten der Anteil an Mietern der öffentlichen Hand auf diesem hohen Niveau beibehalten werden. Diese Mietverträge zeichnen sich durch überdurchschnittliche Mietvertragslaufzeiten aus.
2025 – Bleiben Sie dabei! Trendwende!
Die Leitzinspolitik der EZB, die als Auslöser der aktuellen Immobilienkrise gilt, zeigt mittlerweile eine Tendenz sinkender Zinsen und führt zu einer schrittweisen Stabilisierung der Immobilienmärkte. Weitere Zinssenkungen werden voraussichtlich eine Signalwirkung entfalten, die zu einer Zunahme der Transaktionen führen dürfte. Darüber hinaus bietet diese Phase eine wertvolle Gelegenheit! Derzeit sind die Preise für Immobilien für Käufer hochattraktiv, was die besten Voraussetzungen für einen Neustart des LEADING CITIES INVEST schafft. Investoren handeln und kaufen in diesem historisch niedrigen Preisniveau. Gleichzeitig wird ein Anstieg der Immobilienpreise in den nächsten Jahren erwartet. Diese Chance sollten wir gemeinsam für unsere Anleger nutzen! Kaufen statt Verkaufen!