Im Jahr 2024 sahen wir uns zahlreichen wirtschaftlichen Herausforderungen gegenüber, die die globalen Märkte stark beeinflussten. In den USA zeigte sich die Wirtschaft trotz hoher Zinssätze widerstandsfähig, da die Verbraucher ihre Ausgaben aufrechterhielten und so ein stabiles Wachstum förderten. Im Gegensatz dazu hatte die Eurozone mit schwachem Konsum und stagnierender Industrie zu kämpfen, was durch anhaltende Inflation und geopolitische Unsicherheiten verstärkt wurde. In China blieben die Hoffnungen auf eine wirtschaftliche Erholung weitgehend unerfüllt. Strukturelle Probleme wie die Immobilienkrise und schwache Exporte belasteten die Wirtschaft erheblich und führten zu einem Rückgang des Wachstums, sowie zu Unsicherheiten, die sich negativ auf die Aktienmärkte auswirkten. Weltweit war ein Rückgang der Inflation zu verzeichnen, was in der zweiten Jahreshälfte erste Zinssenkungen ermöglichte. Diese Entwicklung wurde als ermutigend wahrgenommen, da sie Anzeichen einer Stabilisierung der Wirtschaft signalisierte.
Die Aktienmärkte erlebten 2024 ein turbulentes Jahr. Technologiewerte und Unternehmen der Künstlichen Intelligenz verzeichneten hohe Kurs-gewinne dank der steigenden Nachfrage nach digitalen Lösungen. Im Gegensatz dazu hatten die europäischen Märkte und viele Schwellenländer mit wirtschaftlichen Schwierigkeiten zu kämpfen. Besonders enttäuschend war die Entwicklung in China, wo wirtschaftliche Probleme das Vertrauen der Anleger beeinträchtigten. Unsicherheiten wie die US-Wahlen führten zu erhöhter Volatilität. Gegen Jahresende beruhigten sich die Märkte durch die Aussicht auf sinkende Zinsen und eine Stabilisierung der Konjunktur.
Die Rentenmärkte erlebten 2024 eine Rückkehr des Anlegerinteresses. Mit nachlassender Inflation und dem möglichen Erreichen eines Zinsgipfels gewannen Staatsanleihen mit längeren Laufzeiten wieder an Attraktivität und boten eine sichere Anlagemöglichkeit. Unternehmensanleihen im Investment-Grade-Bereich schnitten solide ab, während Hochzinsanleihen gemischte Ergebnisse lieferten. Besonders gefragt waren kurzlaufende Anleihen, was auf die hohen Zentralbankzinsen zurückzuführen ist. Diese Entwicklungen deuten darauf hin, dass trotz bestehender Herausforderungen Chancen für ein stabileres Jahr 2025 bestehen könnten.
